硅谷移动医疗系列之二:孵化器及趋势篇
本篇报告,根据考察情况及公开信息整理介绍移动医疗领域的知名孵化器Rock Health,以及斯坦福“医学X”项目负责人和Health2.0大会联合创始人眼中的移动医疗趋势。 
2014-12-5 16:09:04
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戴廉

本文转载自华创证券

在硅谷的移动医疗生态链中,除了各类创业公司,创业孵化器、高校、行业媒体、行业会议的作用同样重要。

本篇报告,根据考察情况及公开信息整理介绍移动医疗领域的知名孵化器Rock Health,以及斯坦福“医学X”项目负责人和Health2.0大会联合创始人眼中的移动医疗趋势。

核心观点总结如下:

移动医疗方面的融资仍在快速增长,2014年1-3季度,美国数字化医疗已经获得超过30亿美元的投资,超过去年同期总额的两倍。2014年年中之后,平均每笔投资额已有所下降,但前三季度平均每笔投资额比2013年增加31%。

致力于解决现有医疗体系问题,提高医疗质量、降低医疗费用的平台越来越受关注。面向医生和医疗机构的应用获得的融资额较高,B2B的管理工具受到青睐。

随着消费者级应用的普及,医护人员、患者均对应用体验有了更高期待,以往一些企业级应用将面临挑战,企业级应用和消费者级应用的整合趋势出现。

从医疗健康大数据的分析框架来看,每一家移动医疗公司都在医疗大数据收集、分析、交互、决策的链条上,发挥着各自作用,致力于其中一个或多个环节。

1. Rock Health:知名移动医疗健康孵化器

1.1 公司概况

Rock Health创立于2010年,由两位哈佛商学院毕业生Halle Tecco和Nate Gross创办,是专注于数字医疗的创业孵化器,为创业公司提供种子基金、办公场地、业界导师指导等全方位服务。

Rock Health对自己的定位是,将自己置于医疗创新的中心,连接创业公司、投资机构、医疗机构、制药公司、保险公司等。正因如此,Rock Health在选址时也充分考虑这一点,它位于旧金山的科技创业中心和医疗中心之间。

图一:Rock Health公司

(资料来源:www.rockhealth.com)

Rock Health有众多合作伙伴,其中企业类的包括:德勤咨询生命科学与卫生保健业务、GE医疗、基因泰克、高通生命、联合健康集团;医疗类的包括:哈佛医学院、凯撒医疗(Kaiser Permanente)、梅奥医院、加州大学旧金山分校;VC包括:凯鹏华盈基金(KPCB)、Mohr Davidow Ventures、Montreux Equity Partners。其它战略合作伙伴还包括:天联广告公司旧金山部、Alexandria Real Estate Equities、Cooper Interaction Design、泛伟律师事务所、莫斯亚当斯财务顾问公司、奥美公关等。

除了提供种子基金等孵化服务,Rock Health的行业研究报告和一系列活动也颇具影响力。其发布的各类研究报告有超过70万的阅读量,举办的各类主题活动累计有5000多人参与。这些主题活动包括针对所有人的“健康创新峰会”,针对创始人的“数字医疗CEO峰会”,帮助医生了解市场和创业的“Rock Health天使”以及针对女性的“健康领域的XX”等。

Rock Health的孵化器业务是非营利的,不过他们也成立了Rock Health基金,由Rock Health作为GP,吸引不同投资者作为LP,这部分业务是营利性的。

1.2 孵化公司情况

创立以来,Rock Health已收到2500多份创业公司的孵化申请,单批录取率只有1~2%左右。截至2014年12月3日,Rock Health官网展示的投资组合中包含了56家公司,其中6家已成功退出,其余的在孵化中。

Rock Health的统计显示,接受Rock Health孵化的企业获得的融资额是最后一轮被Rock Health拒绝的公司(在全部申请公司中排名TOP10%以上)的4.5倍。

根据 AngelList 的统计,在所有孵化器中,Rock Health投资组合估值曾位列第3,仅次于老牌创业孵化组织 Y Combinator和StartX(坐拥Stanford University雄厚资源,它旗下有专注于医疗健康科技的StartX Med)。

以下是华创证券整理的目前Rock Health投资组合中全部56家公司的信息,通过这些信息,或许能看出美国当前移动医疗创业的热门方向。

表一:Rock Health投资组合中的公司

1.3行业趋势

根据Rock Health统计,2014年1-3季度,美国数字化医疗已经获得超过30亿的投资,超过去年同期总额的两倍。

2014年年中之后,平均每笔投资额降到了1310万美元,但年平均投资额比2013年增加31%。2014年最大的三笔投资分别是服药追踪应用Proteus Digital health($5200),美国的远程医疗应用Teladoc($5030),中国的医患互动平台“春雨”($5000)。

图二:2014年前三季度移动医疗投资趋势1

(资料来源:华创证券)

从资金投资方向上可以看到,目前投资者更关注那些持续致力于改善治疗结果和降低费用的应用,这和美国整个医改的进程一致。  

在数量上,投资增长最快的类别是数字化治疗——自2011年以来,这一领域已获得了32倍的增长。加利福尼亚占据了最近的一年37%的融资,纽约和马萨诸萨州合起来占据了20%。

有6个移动医疗领域在2014年一到三季度更受青睐:

1.分析和大数据($3.81亿):为配合大范围的医疗应用案例而进行的数据回归和分析。

2.移动医疗设备($2.8亿):为治疗一些特殊疾病或处理特殊状况的软硬件。

3.医疗保健的消费者参与($2.38):为购买医疗服务或者医疗保险而提供的消费者工具(B2B和B2C)

4.支付者管理($2.23亿):供医疗费用支付者(如医疗保险公司)使用的管理工具。

5.群体健康管理($1.95亿):在基于风险的支付模型下推出的综合性的群体健康管理平台。

6.远程医疗($1.72亿):通过非实体的方式提供医疗健康服务(比如电话和数字化图像、视频等)。

图三:2014年前三季度移动医疗投资趋势2

(资料来源:华创证券)

2.斯坦福“医疗X”负责人谈移动医疗趋势

互联网医疗兴起的过程中,这方面的交流平台也非常活跃。“医学X”(Medicine X)大会是依托于斯坦福大学麻醉信息与媒体实验室的一个项目,其目的是探索新兴技术将怎样提升医疗实践、改进健康以及增强病人的健康参与度。领导者是斯坦福大学医学院麻醉副教授Larry Chu。

和很多科技会议关注消费趋势或者B2B趋势不同,“医学X”以更宽的视野和多学科路径来理解新兴技术及其改进医疗、提升医疗实践的潜力。

图四:斯坦福“医疗X”


(资料来源:华创证券)

斯坦福大学“医疗X”大会负责人之一、技术发现总监Bassam Kadry医生对移动医疗有如下见解:

2.1 各方需求痛点带来移动医疗机遇

病人、医院、付费者(保险公司)是传统医疗模式中的三个关键角色。现在的情况是,三者均有相关痛点需要解决。

病人的需求:获得更多信息支持自己对治疗方案的选择;改变自己参与临床过程的方法;对医疗花费承担更多责任。

医院的需求:探索各种方式控制医疗费用, 获得更好的治疗结果。

付费者的需求:改变病人的行为;控制医疗费用。

这三者的需求都为移动医疗的发展带来的机会。

2.2 移动技术主要影响医疗流程

移动技术对医疗的影响主要在于医疗流程,而非医疗发现。

医疗发现包括药物靶向研究、基因研究、疫苗、材料科学、介入治疗等,移动医疗技术在这个领域的作用是有限的。

医疗流程包括信息管理、教育、传播、行为改变、依从性等,移动医疗技术在这个领域的作用更加重要。

图五:医疗发现VS医疗流程

(资料来源:华创证券)

在医疗中,质量、花费和可及性构成了“医疗铁三角”。这三者中,每一点的不适都会带来问题,而技术能帮助矫正不同三角的问题。

图六:医疗铁三角以及技术的作用

(资料来源:华创证券)

移动技术的价值在于:便利性:实时、容易获得、可负担;有效性:信息管理、传播;日常生活的一部分:高能见度、成为我们行为的一部分。

2017年世界范围内市场规模将达到260亿美元,将为全球节省4000亿美元的医疗花费。

2.3 患者、医生、护士对产品体验的期待在提升

移动医疗的市场正在增加:手机已经无处不在,设计体验优良的消费者级别的产品提升了大家的期待,用户希望更方便,用户希望有优质的体验,用户知道事情可以更好、更便宜、更快。

通常来说,面向消费者的产品接受新技术最快,比如Facebook、 Twitter等,而面向企业的产品对新技术反应迟钝。但因为大家看到了技术在消费者产品方面的力量,因此对企业级产品也有更高的期待。医生、护士、病人对医疗方面产品的便利性和体验都增加了。

建议从如下角度考虑移动医疗产品:

有效性:是否切实有效?

传感器:能否有效利用以东传感器?

定位系统:是否利用了定位系统的优点?

数据交互:是否从实时上传下载数据中获益?

整合性:是否易于和其它技术整合?

网络效应:是否能通过社区参与创造互动?

被动性:是被动收集数据还是依赖用户上传数据?

智能提醒:及时提醒用户参与相关内容

2.4 移动医疗技术的行为悖论

年轻人用得更多,但老年人更需要移动医疗。

自律的人用得更多,但不自律的人需要的更多。

为何医疗领域行为改变那么难?

1.奖励机制不明显、不即时,如高血压、高胆固醇;相比之下,糖尿病患者的依从性似乎更高,因为其结果是立即体现的。

2.数据不足:人们知道抽烟不好但仍然抽烟

2.5移动医疗技术前景广阔

未来做移动医疗要关注什么?

1.使用场景比内容更重要,时间、地点、温度、活动、结果等都需要得到充分考虑;

2.需要更强大、更便宜、更好的传感器;

3.消费者诊断和监测将增加;

4.将有更智能的提醒和信息传递;

5.个性化的推荐;

6.数据分析——使数据转向可行动的信息;

7.随着数据兼容性增强,企业级软件和消费者软件趋于整合,系统兼容性增强;

8.社区中病人互相学习,病人向专家学习,专家也向病人学习,医生将更像是病人的咨询师,病人有可能比医生懂得更多。

移动医疗技术应用面临的挑战:

1.现有移动医疗产品依赖于医疗服务提供方的使用

2.安全和隐私

3.管制:很多产品需要通过FDA认证

4.报销政策

2.6医疗机构的保守性

一项新技术出现之后,其使用推广会有几个阶段,将会出现早期使用者、早期跟随者、晚期跟随者和落后使用者。这四种角色中,早期使用者易于接受风险,落后使用者则倾向于管理风险。通常由早期使用者最早进行试验,当其获得较好的效果后,其他人会跟进,最终落后使用者也会使用。医院、政府、高校通常都是落后使用者。

就移动医疗技术而言,医疗机构主要的考虑是在医院的质量安全、患者隐私等方面和便利性之间做出平衡。

3. Health 2.0创始人:移动医疗的未来

Health 2.0大会开始于2007年,是数字医疗方面最著名的大会之一,致力于将领先的技术在医疗方面进行转化。除了每年秋天在湾区举办会议,也在欧洲、拉美和印度举办。此外,Health2.0还提供新兴医疗技术公司的市场情报服务,举办创新竞赛等。

图七:Health 2.0概况

(资料来源:华创证券)

其成立以来共计有15000人次参加了其主办的各类会议,累计在大会上介绍了500家科技公司,向发展者挑战项目颁布了721.9万美元的奖金。

Health2.0联合创始人和联合主席Matthew Holt对移动医疗有如下看法:

3.1 移动医疗几个发展阶段

当前的Health 2.0可以追溯到十年前,那时候大多数医疗相关新技术是基于网页的,由消费者(病人)使用。人们用互联网或电话,试图获取医疗相关信息或医疗知识。随后Facebook社交媒体等兴起,病人们通过互相交流来了解疾病相关信息,Patients like me等患者交流平台也发展了起来。

此后,医患平台发展起来,成千上万的病人通过这样的平台寻找有效的医生。网络实现了医患间的虚拟交流,比如HealthTap。

接着,移动医疗技术越来越被用于现有医疗体系的改革,如PracticeFusion、Castlight。

这个过程中,医疗健康数据的搜集、分析,以及对决策的数据支持和发现也发展起来。

图八:Health2.0的几个阶段

(资料来源:华创证券)

3.2 数据收集分析决策的时代

目前所有的移动医疗实践几乎都可以被放在上图的数据框架中。数据的收集、应用、交互,进而影响医疗决策和医疗行为。而目前这个链条中的每个环节都有科技公司在做。比如,就第一步收集数据而言,有些公司专门收集社区数据,有些专门收集药品数据,也有些同时收集多种数据。

在第二步分析数据环节,谷哥、苹果、三星都做过一些贡献,大公司在这方面做了尝试。第三步是医疗交互层面。最后,不管是收集还是使用数据,最后都是为了进行决策支持。

目前,消费者收集自己的数据上传到云端,从医生处获得信息并和医生分享,虽然这些仍是初期阶段,参与数据分享的人数还不算多,但这是一个趋势。美国政府在电子病历方面已经花了250亿美金。随着技术转变,我们看到了越多云端存储的数据,也看到了患者上传增加,但这方面离成熟还需要8-10年。

图九:医疗数据收集分析交互决策链条

(资料来源:华创证券)

3.2不断增长的数字医疗投资

根据Health2.0统计,2011年,美国移动医疗的总投资额为10亿美元,2014年到目前为止已经达到30亿,而2004年只有5亿美元。

从投资流向来看,虽然面向医院和医生的公司与面向患者的公司数量差不多,但面向医生和医院的公司获得的融资总额要大得多。而医患互动以及医疗数据方面的公司在数量和所获投资额方面均与前两者有较大差距。

图十:不同类别公司所获投资金额

(资料来源:华创证券)

再细化到更具体的产品上,可以看到,最近一年里,获得投资最多的是是帮助人们管理健康的追踪器,手环等,这也是增长最快的领域。此外,医患交流平台、B2B的医生日常使用工具,B2B的医生工作流相关产品增长也很快,医生正逐步从企业级应用转向云端应用。

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