福安药业5.7亿并购天衡药业
11月5日,福安药业公告,公司拟以发行股份及支付现金的方式购买中拓时代、黄道飞等11名交易对方合计持有的宁波天衡药业股份有限公司(以下简称天衡药业)100%股权。 
2014-11-5 15:14:54
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E药脸谱

本文转载自金融界


11月5日,福安药业公告,公司拟以发行股份及支付现金的方式购买中拓时代、黄道飞等11名交易对方合计持有的宁波天衡药业股份有限公司(以下简称天衡药业)100%股权。经协商确定,其100%股权的交易价格为不超过5.7亿元。


天衡药业主要产品包括枢瑞(枸橼酸托瑞米芬片),而枸橼酸托瑞米芬被认为是抑制埃博拉病毒活性的有效药物。


九鼎提前套现离场


福安药业重组方案显示,天衡药业成立于1992年,注册资本为7500万元。目前,沈宁晨和刘全志通过中拓时代分别间接持有天衡药业24.55%和15.7%的股份,二者同为公司的实际控制人。截至2014年6月30日,天衡药业100%的股权未经审计的账面净资产值为2.12亿元,预估值为5.71亿元,预估值增值率为169.21%。此次交易,福安药业将向交易对手发行股份支付约4亿元的交易对价,以18.38元/股的发行价计算,公司将发行约2175.05万股;此外,福安药业将支付1.7亿元现金。


交易对方受到了福安药业的“区别对待”。


据公告所述,由于中拓时代、黄道飞、汪天祥及龙磐创业均参与了业绩承诺并承担盈利补偿的责任,所获股份限售期限较长,上市公司购买其持有的天衡药业80.2%股份的交易对价为4.57亿元;而天衡药业管理层的持股公司合瑞医药持有的5%股权的交易价格为3738万元。此外,金基医药、宁波腾丰等6名财务投资者持有的天衡药业14.8%股权的交易价格仅为7548万元。


根据福安药业与中拓时代、黄道飞等5名交易对方签订的《盈利预测补偿协议》,5名交易对象承诺,天衡药业2014年~2017年经审计并扣非后的净利润分别不低于2500万元、4000万元、5000万元和6000万元。2012年~2014年上半年,天衡药业营业收入分别为2.48亿元、2.87亿元和1.38亿元,扣非后净利润分别为1651.26万元、2247.41万元和868.63万元。


值得一提的是,九鼎投资在交易方案出炉前夕以现金方式退出了天衡药业。10月23日,九鼎投资旗下的宝寿九鼎、智仕九鼎、盛世九鼎、卓兴九鼎、兴贤九鼎与汪天祥签署了股份转让协议,汪天祥以1.14亿元收购了其所持有的天衡药业20%股份。资料显示,九鼎投资方面分别于2012年1月、2月陆续收购了天衡药业的20%股权,耗资约2823.52万元。显然,其此番退出获益匪浅。九鼎投资表示,由于重组涉及证监会审核、时间进度等诸多不确定因素,其不愿意参与此次交易。


成为埃博拉概念股


事实上,对于福安药业的投资者而言,天衡药业身上附带的埃博拉概念恐怕比标的资产本身更加引人瞩目。


上述重组方案显示,天衡药业是一家现代化学药制药企业,主要从事抗肿瘤及辅助类、呼吸系统类等药品原料药与制剂的研发、生产和销售。公司主要产品包括枢瑞(枸橼酸托瑞米芬片,用于治疗乳腺癌)、枢星(盐酸格拉司琼片/注射液)等。


据Wind资讯10月下旬发布的消息,来自中康资讯的信息称,根据去年6月美国国家卫生研究院的国家医学图书馆旗下刊物《转化医学》上刊登的文章,“枸橼酸氯米芬”和“枸橼酸托瑞米芬”两种药物能抑制埃博拉病毒。


查阅国家食品药品监督管理总局网站后发现,目前国家食药总局批准的枸橼酸托瑞米芬类产品有4个,分别归属于天衡药业和芬兰奥立安。其中,有3个产品由天衡药业所有。福安药业在重组方案中也证实:枸橼酸托瑞米芬为天衡药业国内独家产品。


中康CMH监测数据显示,枸橼酸托瑞米芬的市场规模较大,2013年终端销售额约1.4亿元,天衡药业的市场份额较大。重组方案显示,2012年~2014年上半年,天衡药业枸橼酸托瑞米芬片的销售金额分别为4857.58万元、5327.52万元和2704.09万元。

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