马云现身广药定增 百亿布局的三大亮点
1月12日,广药集团旗下的上市公司白云山公布了定向增发预案:百亿元增发规模之中,马云旗下的上海云锋新创投资管理有限公司以5亿元位列认购席。这是一笔财务投资还是一笔战略投资?三大关隘,且听脸谱君一一道来。 
2015-1-13 16:42:14
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E药脸谱


图:(左)马云 (右)李楚源

1月12日,广药集团旗下的上市公司白云山公布了定向增发预案,预案一出迅速成为整个业界关注的焦点:1月13日,白云山A股封在了涨停10%,白云山港股则上涨18.8%。广药的定增案到底有何特殊之处,引得市场如此看好?

首先,广药此定增案金额为百亿元人民币,这一规模刷新了A股医药行业定向增发融资规模之最;其次,上海云锋新创投资管理有限公司以5亿元位列认购席,业界均知马云是云锋背后真正值得关注的大BOSS,这是马云继中信21之后医药布局的又一枚新子,想象空间很大;最后,定增案同步实施的员工持股计划引起市场高度关注,参与员工人数之多有望成为广州国企改革的新样本。

定增之王


先来看这笔金额创纪录的定增详情:


公告显示,根据方案,此次非公开发行A股股票合计不超过41946.31万股,发行价格23.84元/股,募资总额不超过100亿元。


拟投资项目包括“大南药”、“大商业”、“大健康”、“信息化平台建设项目”和补充流动资金。其中,“大南药”分为研发平台和生产基地两项,募资金额分别为15亿元和10亿元,分别占投资总额15亿和18.2亿的100%和54.9%。“大商业”项目是指增资广州医药有限公司,投资总额和募资金额均为10亿元,具体内容是拟投资用于对外扩张并购、现代医药物流延伸服务体系建设和打造医药电子商务平台。“大健康”业务版块是自此增资使用计划的重点,40亿元将增资给广州王老吉大健康产业有限公司。信息化平台建设项目将总投资2亿元,其余23亿元将补充流动资金。

100亿怎么花?简单的说,白云山将其中40亿用来“补贴”王老吉(这是重头戏哦),25亿用于研发和生产,10亿投给商业,23亿补充流动资金,还有2亿用于信息化建设。


马云医药布局一步棋


定增发行的对象有哪些?公司控股股东广药集团、添富-定增盛世专户66号资产管理计划、广州国资发展控股有限公司、广州国寿城市发展产业投资企业(有限合伙)、上海云锋新创投资管理有限公司拟设立的专项投资主体等5家特定对象。均以现金认购,认购金额分别约为34.95亿元、5.05亿元、30亿元、25亿元、5亿元,认购股份锁定期36个月。


上海云锋新创投资管理有限公司拟设立的专项投资主体”是不是有点太饶口?马云家的,是不是简单明了多了?上海云锋新创投资管理公司成立于2014年5月,股东之一为马云,法定代表人虞锋,后者曾是上海聚众目标传媒有限公司总裁及创始人。

公开资料显示,2014年上半年,云锋基金募集到11亿美元,完成了一支新投资基金的创建,将重点关注TMT领域、消费和医疗健康。

脸谱君提醒您注意的是一段刚过去不久的投资案:云锋基金在2014年1月联手阿里巴巴,以总计1.7亿美元(约合人民币10.37亿人民币)战略投资了中信21世纪,持有后者54.3%的股份。同年10月,该公司更名为“阿里健康”,随后与连锁药店合作开展O2O平台的搭建(详情点这里)。

是不是挺熟悉的剧情呀?马云的那个医疗梦是否要借助广药定增投资案有进一步的棋子?这是一桩财务投资还是一桩战略投资?业界对此有诸多想象。

果然,根据1月13日广药定增案发布会现场发回的消息:现场,广药白云山与阿里健康签订战略合作意向,将在医药电商、医疗健康服务和大健康产业等三大领域展开合作。


员工激励方案涉4883人


在定增方案中,添富-定增盛世专户66号资产管理计划的委托人为白云山2015年度员工持股计划,该员工持股计划由包括公司部分董事、监事、高级管理人员在内的公司、下属企业及关联企业工作的员工认购。


据了解按照计划,参加本员工持股计划的员工总人 数为4,883人,参加对象认购员工持股计划的总份额不超过42,378份,每份金额为11,920元,总金额不超过5.05亿元。其中,参加本员工持股计划的公司董事(不含独立董事)、监事和高级管理人员为11人,合计认购不超过3,680份,其认购份额占员工持股计划的总份额比例为8.68%。

2013年,广药白云山实现整体上市,员工持股计划一直受到关注。有业内人士认为, 在国企改革的大背景下,通过合理的再融资安排,落实员工持股计划,建立合理的激励约束机制,有助于实现员工与企业的共同成长,广药白云山本次非公开发行在广州国资深化混合所有制改革方面做出了积极有效的探索。

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