【独家】全球血制品巨头23亿元收购人福子公司完成,全球CEO解读高价接盘的逻辑!
近日外资药企CSL有限公司以3.52亿美元收购人福医药子公司血液制品企业瑞德生物完成!CSL首席执行官兼董事总经理Paul Perreault以及其子公司杰特贝林亚太区副总裁兼总经理李志成接受E药经理人采访,解答了这起收购的逻辑以及杰特贝林在中国的发展战略。 
2017-9-28 22:16:05
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图说:CSL全球CEO Paul Perreault

近期,全球性生物技术公司CSL有限公司(下称“CSL”)以3.52亿美元(折合人民币23.4亿元)收购人福医药集团子公司武汉中原瑞德生物制品有限责任公司(下称“瑞德”)80%股权的收购已经宣布完成。8月3日, CSL正式宣布已经完成与人福医药的交割并已经接管瑞德公司的业务运营。


此次收购的完成,表明了CSL持续在中国血制品市场发力的决心。那么此次收购瑞德对杰特贝林意味着什么?收购完成之后杰特贝林又将如何运营这家国内的民营血制品企业?在国内血浆制品供需矛盾突出的当下,杰特贝林将如何发挥自己的优势?近日,CSL首席执行官兼董事总经理Paul Perreault以及杰特贝林亚太区副总裁兼总经理李志成接受媒体采访一一解答了这些业界关注的核心问题。


实际上,CSL子公司杰特贝林的人血白蛋白产品进入中国市场已经有20年。2009年,杰特贝林中国总部正式在上海成立,并随后在广州、北京、成都和武汉建立分公司,如今已经是中国最大的白蛋白供应商之一,其市场占有率达16%。


“我们之所以通过收购的方式打入中国市场很大原因是因为政策限制,除了人血白蛋白,我们不能向中国进口其他产品。”CSL首席执行官兼董事总经理Paul Perreault说。

CSL首席执行官兼董事总经理Paul Perreault

“中国在全球的医药行业排名第二,是兵家必争之地,我们定会全力以赴。过去二十年,我们在白蛋白领域已做到领头羊的位置,但是产品线还有待加强。”杰特贝林亚太区副总裁兼总经理李志成表示,收购瑞德给杰特贝林提供了一个新的天地、一个好的平台来引进新的产品。

 

开拓市场的新支点


整体来看,目前中国市场对血制品的需求量在迅速扩大。根据高盛证券研究报告,中国血制品市场规模在2016年超过33亿美元,并在过去5年中保持了15%的年增长速度,目前已经是全球免疫球蛋白发展最快的市场,市场规模仅次于美国。这对于中国市场上的血液制品企业无疑是掘金的最好时机。


CSL作为一家全球性生物技术公司,在全球领域提供包括血友病、免疫缺陷疾病及疫苗等治疗药物。其子公司杰特贝林在美国和欧洲拥有180多家血浆采集中心,在全球拥有6家研发中心和7大生产基地,产品销往60多个国家。2017年上半年CSL净利润13.37亿美元,同比增长24%。


而在中国,杰特贝林的市场表现也非常卓越。根据公开数据,杰特贝林的白蛋白产品在中国也保持着领先的市场占有率,为16%,排名第一。但缘于国内政策对进口血制品的严格限制,目前杰特贝林在中国市场仅有白蛋白这一类产品。想要将更多产品引入中国,本地化的生产支持成为不可或缺的条件。


据了解,杰特贝林在过去也尝试过很多其他与本地化的合作形式,但都没有成功。Paul Perreault坦言:“我们在中国深耕多年,目前只有一个产品在中国销售。事实上,我们在合作和收购方面已经探讨了八、九年,希望找到进入中国市场的最佳合作伙伴,我们一直在寻找进入市场的最佳切入口。”


反观国内市场,近两年由于部分血液制品生产企业对单采血浆站投入不足和管理不到位等问题,政府监管部门对于血制品行业尤其是血浆站的审批和监管政策更加趋严。2016年12 月,国家卫计委发布《关于促进单采血浆站健康发展的意见》,明确提出“严格新增单采血浆站设置审批;提升单采血浆站服务能力”等。因此,拥有自己的血浆站对于企业,尤其是外资企业的重要性不言而喻。


而武汉中原瑞德生物制品有限责任公司为人福医药集团股份公司子公司,成立于1995年,从事血浆衍生制品的研发、生产和销售。瑞德在湖北武汉拥有生产基地,同时在全国拥有4个血浆采集中心和6种获批产品。2016年,瑞德实现的销售总额约为3千万美元。


作为民营企业人福医药的子公司,对于CSL这样的外资企业来说无论在收购上还是在管理上都更加容易。Paul Perreault解释称:“对我来说,能够对公司的信誉和其生物制品的质量系统有所管控非常重要。我希望收购能掌控大部分运营主权的公司。瑞德在各方面都达到了我们的要求,只是经营规模较小,但这也给我们提供了共同发展的基础。”


因此,尽管业内有评论认为3.52亿美元这样的收购价格偏高,但对于血浆采集站这种紧缺资源,显然是杰特贝林不容错过的机会。


“收购瑞德给我们提供了一个新的天地、一个好的平台来引进新的产品。”李志成表示。基于瑞德,CSL将更多产品引入中国市场。“我们的产品都是在稀有疾病领域,我们的产品是有竞争性的。未来,我们会将新研发的凝血因子产品(八因子)投入市场,丰富瑞德的产品线。”


因此,该交易被认为是CSL在中国血制品市场的战略性布局。而收购后的瑞德也将成为CSL继续开拓中国市场的新支点。

 亚太区副总裁兼总经理李志成

接手运营后的策略


8月初, CSL宣布已经正式接管瑞德公司的业务运营。未来这家外资企业将如何对收入囊中的这家中国民营企业进行管理和运营也是业界关注的重点。


PaulPerreault指出,未来瑞德将利用CSL在血浆采集、生产和新品研发方面的广泛专业技术,同时CSL将优化国内献浆者体验、并充分利用瑞德对中国市场的了解,计划在未来几年内推出多个凝血因子产品以及建立更多血浆采集中心。


不得不提的是,目前我国市场对血制品的需求量在迅速扩大,尽管近年来我国单采血浆站的新设速度明显加快,但是相对于整个市场需求来说还远远不够。“分析数据发现,中国整个血液制品行业的血浆采集总量为7000吨左右,而CSL仅一个公司的采集量就高达14000吨”Paul Perreault也表示。


此外,浆站数量直接影响血制品原料供给能力,再加上不断提高的浆站建设运营标准,供需矛盾更加突出,甚至引发相关产品价格不断上涨。


因此,在国内血制品监管“控质保量”的大背景下,提高采浆效率实际上是重中之重。通常来说,血制品企业产品种类和数量越多,血浆利用率相对更高。尽管国内血浆采集竞争力很强,但整个操作体系还存在低效问题。目前国内血制品行业集中度很高,有数据显示,国内拥有7 种以上产品的血制品企业仅5家。


而血浆采集效率被认为是杰特贝林极大的优势。利用CSL的专业技术提升采浆效率,提高血液制品生产率是杰特贝林接下来运营瑞德的一个重点。


“在采浆效率方面能够作出的改进就是优化献浆流程,即献浆者如何通过审核,如何按程序操作以及血浆采集中心如何分配人力进行有效管理。”Paul Perreault介绍,采浆要注意的方面很多,因为在大型采集中心献浆者人数密集,如果做不到高效地安排献浆流程或调配采集人员,会逐渐打消献浆者的积极性,使得以后要采浆就会更费时费力,还会影响采集中心的正常工作时间。采浆还需注意合适的献浆次数、血浆采集站的营业时间以及一次性血浆采集量等一系列献浆者关注的问题。


CSL也希望能够发挥在检测方面的优势。“因为所有血浆经过采集后都需要经过检测。我们的实验室每年进行1亿余次检测,拥有先进的技术和丰富的经验。我们希望能够将这些检测技术尽快带到中国,分享给瑞德以及其他竞争对手,以确保中国血浆产品更加安全和高质。”PaulPerreault告诉E药经理人。


“整个CSL的发展愿景是“到2020年达到100亿”,而中国扮演着一个非常重要的角色。”李志成表示,要达到这个目标,怎样去吸引、培养以及挽留人才是关键一环,随着业务不断成长,如何利用员工的成长来带领业务增长,是他目前最大的挑战。


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