华润万东设13道出让门槛 11亿现金考验鱼跃接盘能力
4月22日,华润万东披露的转让方案要求受让方以约11亿现金支付全部转让款价。这或成为此前表态接手的鱼跃医疗科技最大障碍。 
2014-4-23 14:51:01
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图:(左)华润万东董事长陈刚(右)鱼跃医疗董事长吴光明


4月22日,停牌数月的华润万东披露了公司51.51%股权以及上械厂100%股权的转让方案。除12项基本条件外,要求受让方以约11亿现金支付全部转让款价,而且不接收联合受让。这或将成为此前表态接手的鱼跃医疗科技的最大障碍。


公告显示,北药集团拟通过公开征集的方式协议转让所持有的华润万东1.11亿股股份;同时,中国华润下属的华润医药投资有限公司(以下简称华润医药投资)拟通过上海联合产权交易所公开挂牌转让所持有的上海医疗器械(集团)有限公司(以下简称上械集团)100%股权。此次转让交易以同一意向受让方同时被确定为华润万东51.51%股份(不低于10.24/股)和上械集团100%股权的最终受让方为前提条件。


考虑此次股份转让的实际情况,此次拟受让华润万东股份的意向受让方应当具备以下资格条件:


意向受让方应为内资企业法人,意向受让方或其实际控制人依法设立并有效存续3年以上,而且必须连续两年盈利,具有明晰的经营发展战略,并能提交关于上市公司的经营发展规划;此外,还需要从事医疗器械行业投资或管理经验不少于3年,最近3年(2011年~2013年)来自于医疗器械生产的营业收入合计不低于30亿元,另外,意向受让方具有及时足额支付转让价款的能力,且还包括受让资金来源合法以及应以现金方式支付全部股份转让价款等共13项条件筛选受让方。


作为潜在买家,鱼跃科技基本符合上述条件:首先,从事医疗器械行业投资或管理经验已超过3年;其次,其2011年~2013年的医疗器械营业收入合计已达38亿元。然而,以现金全额认购这一条件就不那么容易达成了。以华润万东1.11亿股股份、10.24/股的转让价格粗略计算,受让方单是收购华润万东51.51%的股权就要动用超过11亿元的现金;于此同时,由于受让方还要买入上械集团100%股权,动用的资金量不小。


根据鱼跃医疗招股说明书显示,控股股东鱼跃科技本身不从事生产经营业务,但拥有鱼跃医疗60%股权、江苏英科60%股权、艾利克斯80%股权。而根据鱼跃医疗刚披露的一季报显示,公司截至一季度末的现金及现金等价物余额为3.27亿元。由此看来,巨额的现金认购条件会成为买家面前的一道高门槛。


本文根据《每日经济新闻》内容编辑。

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