医药首单优先股方案出炉 康美药业拟募资60亿元
康美药业16日宣称,拟向不超过200名投资者发行不超过6000万股优先股,募集资金总额不超过60亿元,其中20亿用于偿还短期融资券,20亿用于偿还银行借款,其它全部用于补充生产经营所需的营运资金。 
2014-5-19 14:17:39
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图:康美药业董事长马兴田


医药行业首单优先股方案出炉,康美药业成为行业内首家发行优先股的上市公司。康美药业5月16日对外宣称,拟向不超过200名投资者发行不超过6000万股优先股,募集资金总额不超过60亿元,其中20亿用于偿还短期融资券,20亿用于偿还银行借款,其它全部用于补充生产经营所需的营运资金。


优先股是相对于普通股而言的,主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股。优先股股东没有选举及被选举权,一般来说对公司的经营没有参与权,优先股股东不能退股,只能通过优先股的赎回条款被公司赎回,但是能稳定分红。


值得注意的是,康美药业此次非公开发行的优先股的种类为固定股息率、非累积、非参与、不设回售条款、不可转换的优先股,票面股息率由康美药业在发行时根据合法合规的询价结果与保荐人(主承销商)协商确定。


康美药业董事长马兴田表示,此次通过发行优先股融入资金后,根据初步测算,每年累计可以为公司增加净利润5亿元以上:首先,通过偿还20亿元的短期融资券和20亿元的银行借款,每年可以为公司节省利息费用约2.42亿元,新增净利润约2.057亿元;其次,通过将剩余的募集资金补充营运资金,按最近三年公司平均净资产收益率16.16%测算,新增约19.50亿元的净资产每年可以为公司新增净利润约为3.151亿元。


公开资料显示,截至2014年3月末,康美药业负债合计为115.30亿元,资产负债率为47.75%。自2011年以来,康美药业的资产负债率呈现出逐年上升的状态,其2013年利息支出总额达到了4.04亿元,财务费用负担较大。未来三年,康美药业11个重大项目所需金额高达94亿元,但是尚有71.83亿元未投入。


康美药业称,在考虑固定资产投资项目支出计划的情况下,预计公司2014年度的营运资金缺口为19.51亿元,资金流动性较为紧张。发行优先股后,康美药业的净资产、营运资金规模较发行前分别提高47.55%和79.53%,同时公司的资产负债率将下降9.51个百分点。


“一些保险基金和社保基金比较看中优先股。”马兴田表示,目前已在接触一些机构投资者,但具体数量和名称并未透露。此次非公开发行不向公司原股东配售,上市公司控股股东、实际控制人或其控制的关联人不直接或者间接参与本次优先股的认购。


本文根据《每日经济新闻》、《经济参考报》内容编辑

 

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